深化「新阳光战略」 业绩超出市场预期 阳光保险看高一线

　　2024年以来，受利率下行以及权益市场波动等影响，保险板块整体估值处于较低水平。但从经营数据来看，保险业稳健增长。数据显示，2024年上半年，保险业原保险保费收入同比增长4.9%。

　　在一众上市险企中，阳光保险(6963.HK)以「新阳光战略」为驱动，经营业绩稳步增长，以12.8%的总保费收入增速领先行业，归属于母公司股东的净利润同比增长8.6%，整体表现超出市场预期，值得关注。

　　围绕「科技阳光」战略，阳光保险以提升客户体验、提高运营效率和管理水平为目标，发力「人工智能+」，重点领域AI应用取得突破，数字化转型持续深化，为公司高质量发展提供科技支撑。以客户服务为例，目前该公司客服机器人为客户提供保单查询、车险报案、寿险回访等服务，无人工服务的客户满意度90.2%。

　　同时，阳光保险通过模式创新，成就「价值阳光」。寿险业务大力推进多元渠道协同并进，个险「一身两翼」渠道发展模式尤为显著，上半年新业务价值同比增加39.9%，保持高速增长。产险业务持续推动「车险智能生命表」「非车数据生命表」与「信用保险生命表」建设，风险定价能力持续提升。产寿险主业共同推进集团价值创造能力提升，2024年上半年，阳光保险内含价值较上年末增长8.2%。

　　在客户服务方面，阳光保险扎实落地「知心阳光」战略。寿险持续推进「纵横计划」，今年上半年「三╱五╱七」产品体系持续扩容，满足客户家庭全生命周期需求。财险持续推进「伙伴行动」风险管理服务落地，2024年上半年，累计为8,595个企业客户提供科技减损和专业风险咨询服务。

　　总体来看，阳光保险利润及价值增长表现亮眼。鉴于该公司持续推动「新阳光战略」，价值创造能力有望不断增强。且其将于9月9日纳入恒生综指，有望进入港股通，进一步提升资本市场知名度，加大部分被动资金对公司的配置力度，改善流动性，推动中长期估值修复。目前该股正处于底部反弹之中，继续看高一线。